Однако впоследствии оказалось, что это кольцо- невидимка ни что иное, как то знаменитое Кольцо Всевластья, сделанноое злым и коварным магом Сауроном в жерле горы Мордора. В 3001г. во время пышного празднования дня рождения Бильбо неожиданно исчез на глазах у собравшихся гостей, оставил богатство, дом и кольцо своему юному кузену  
и усыновленному наследнику Фродо Бэггинсу. Билбо затем в течение 20 лет вел затворническую жизнь в Раздоле, среди эльфов. Там он наконец занялся написанием стихов, записыванием историй и эльфийских сказаний, а также своих воспоминаний, озаглавленных "Туда и обратно" Другой его трехтомный научный труд называется "Переводы с эльфийского". После Войны за Кольцо в 131г. Бильбо уплыл вместе с Фродо, своим другом Гэндальфом Белым, владычицей Галадриэлью и другими эльфами на Запад , к белым берегам Нетленных Земель.